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央行近日披露了一份数据，说是截至2022年10月，全年居民存款余额增加了12.7万亿元，创出了历史新高，这里面如果剔除贷款余额，那么净存款增加9.3万亿元，这个数字是过去10年居民净存款增加的总额，通俗点说，过去的2022年一年时间，大家新增加的存款余额，在过去要存10年呢，由此可以说去年是大家存钱的元年。

之所以在过去的一年时间存款余额就能达到过去10年的总额，背后有疫情的影响，人们对消费支出的减少，或者说对未来生存的担心，所以就减少了消费，以存钱为主导；还有一点就是去年因为某个大型房产公司的兑付问题，很多原来每年固定投资房产的，去年一下子冰冻了，大家看到了风险了，有些资金纷纷将固定资产转化为流动资金，这样就造成了定期存款的飙升，加上去年股市还是基金，或者理财市场几乎收益是全军覆没，这部分钱也转化为了存款。

对于现在的超额储蓄问题，大家普遍觉得要激发全民的消费兴趣，其实仅仅这样也是难以化解这一矛盾的。我觉得去年一下子增加了这么多的存款，应该不是全体14亿人的功劳，而是高收入群体的功劳，以前高收入群体大部分储蓄都在投资领域，无论是房地产还是股票、基金或者理财产品，然而2022年几乎所有的市场都很难看到机会，才使得这些资金一下子大转移了，全部跑到了储蓄，造成了超额储蓄现象。

“超额储蓄”堰塞湖怎么化解？

然而低收人群在过去一年储蓄率反而是下降的，因为收入低，加上疫情机会就适当的减少了，这种情况下对储蓄是消耗的，这就是当前市场的两级分化的结果，怎么来化解呢？

当你看到超额储蓄是高收入人群带来时，那么刺激消费就要对症下药了，要想办法增加低收入群体的收入，给低收入群体增加生活上的补贴，鼓励低收入群体增加最基础的消费开支，这一块也不可限量。

对高收入人群就要从投资的角度下功夫了，比如说2023年如何激活资本市场，让市场产生赚钱效应，吸引这部分过去储蓄的高收入群体入市，当然这是建立在资本市场改革的基础上，不能将融资作为治理的主要目标，要融资和投资并举的措施，逐步的提升资本市场的可投资性，这样目前的高额储蓄才有转移到股市的可能，否则鼓励投资就成了一句空话。

当然，信心的恢复绝对不是短时间就能形成的，这需要市场不能出现快速上涨，要震荡式的重心不断上移，让高收入群体心理有个转变的过程，让大家既能看到市场的改变，也能有机会参与进来，这才是成功的，否则的话用药过猛，等超额储蓄还没有进来，指数就已经高高在上了，这也是不可取的。

无论对基金还是理财市场，这些的改变与股票市场基本类似，一定要从改变市场生态入手，让大家看到未来的希望，这是重中之重。

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